SM C&C 매각에 따른 주가 변동의 진짜 이유는? (ft. 키이스트, 매각 , 기업 분석등)

목차

SM엔터테인먼트, 비핵심자회사매각작업본격화

SM엔터테인먼트가 비핵심 자회사 SM C&C와 키이스트 매각을 추진 중입니다. 이번 매각은 SM 3.0 전략의 일환으로, 음악 사업 집중 및 지배구조 개선을 목표로 합니다. 매각 과정과 향후 전망에 대한 자세한 정보를 확인하세요.

SM C&C 매각에 따른 주가 변동

1: SM C&C와 키이스트, 주관사 선정 입찰 돌입

SM엔터테인먼트는 지난해 발표한 비핵심 자산 매각 계획에 따라 손자회사인 <SM C&C와 키이스트의 매각>을 추진 중이다. 최근 이를 위한 주관사 선정 작업에 착수했으며, 주요 회계법인에 입찰제안요청서(RFP)를 발송한 것으로 알려졌다.

 

SM C&C는 광고, 콘텐츠 제작, 매니지먼트, 여행업 등을 영위하고 있으며, 키이스트는 배우 매니지먼트와 영상콘텐츠 제작 사업을 진행하고 있다. SM엔터테인먼트는 자회사인 SM스튜디오스를 통해 두 회사의 지분을 각각 29.23%와 28.38% 보유하고 있다.

SM C&C 기업분석

2: 비핵심 자산 매각으로 2800억 원 마련 계획

SM엔터테인먼트의 장철혁 대표는 지난 2월 말 'SM 3.0 전략'을 설명하는 영상에서 비핵심 자산 매각을 통해 2800억 원의 투자재원을 마련하겠다고 밝힌 바 있다.

 

그는 지배구조 문제로 지적받았던 비핵심 자산을 1년 내에 신속히 유동화하겠다는 의지를 표명했다. 이번 SM C&C와 키이스트의 매각은 이러한 계획의 일환으로 진행되는 것으로 보인다. SM엔터테인먼트는 이를 통해 음악 사업에 보다 집중할 수 있는 여력을 확보할 것으로 기대된다.

3: 방송통신위원회의 매각 압박, 시간적 제약 직면

SM C&C의 경우 방송통신위원회로부터 매각 압박을 받고 있어 시간이 촉박한 상황이다. 방송광고판매대행 등에 관한 법률상 광고대행사는 미디어렙 주식을 소유할 수 없기 때문이다.

 

SM엔터테인먼트의 모회사인 카카오는 지난해 3월 SM을 인수하면서 미디어렙사 SBS M&C 지분 10%를 보유한 상태에서 SM C&C까지 계열사로 편입하게 되었다. 이에 방송통신위원회는 카카오에 두 차례에 걸쳐 시정명령을 내린 바 있다. SM엔터테인먼트로서는 규제 이슈를 해소하기 위해서라도 SM C&C 매각을 서두를 수밖에 없는 입장이다.

SM C&C 매출액

4: 코스닥 상장사로서의 가치와 적자 상황

매각 대상인 SM C&C와 키이스트는 모두 코스닥 상장사이다. 현재 SM C&C의 시가총액은 1900억 원, 키이스트는 1200억 원 수준으로 평가되고 있다. 다만 두 회사 모두 적자 상황에 처해 있어 매각 과정에서 가치 평가에 대한 논의가 필요할 것으로 보인다. 올해 1분기 기준 SM C&C는 18억 원, 키이스트는 12억 원의 적자를 기록했다. 매각 주관사 선정 과정에서는 이러한 재무적 상황과 함께 각 사업 부문의 성장 가능성 등이 종합적으로 고려될 것으로 예상된다.

 

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5: 음악 사업 집중을 위한 전략적 선택

SM엔터테인먼트가 SM C&C와 키이스트를 매각하는 것은 음악 사업에 역량을 집중하기 위한 전략적 선택으로 해석된다. 장철혁 대표가 언급한 바와 같이 비핵심 자산을 정리하고 핵심 사업에 투자재원을 집중함으로써 기업 가치를 제고하겠다는 의도로 보인다.

 

SM엔터테인먼트는 글로벌 음악 시장에서의 경쟁력 강화와 새로운 성장동력 확보를 위해 이번 결정을 내린 것으로 추측된다. 다만 매각 과정에서 적정 가치 평가와 우호적인 인수자 선정 등이 관건이 될 것으로 예상된다.

키이스트 기업분석

6: 매각 완료 시 SM엔터테인먼트의 지배구조 개선 기대

SM C&C와 키이스트의 매각이 완료될 경우 SM엔터테인먼트의 지배구조 개선에도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대된다. 그동안 SM엔터테인먼트는 비핵심 자회사로 인해 지배구조 문제를 지적받아 왔다. 이번 매각을 통해 경영 투명성을 높이고 주주가치를 제고할 수 있는 계기가 될 것으로 보인다.

 

아울러 매각 자금을 활용한 투자 확대와 재무구조 개선 등도 기대해 볼 만하다. SM엔터테인먼트의 입장에서는 핵심 역량에 집중할 수 있는 여건을 마련하는 동시에 기업 가치를 높일 수 있는 기회가 될 것으로 예상된다.

 

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7: 매각 절차의 진행 상황과 향후 전망

현재 SM C&C와 키이스트 매각을 위한 주관사 선정 작업이 진행 중이다. SM엔터테인먼트는 주요 회계법인을 대상으로 입찰제안요청서(RFP)를 발송한 상태이며, 제안서 평가를 통해 주관사를 선정할 예정이다. 이후 실사, 가치평가, 매각 조건 협상 등의 과정을 거쳐 매각을 완료하게 될 것으로 보인다.

 

다만 매각 대상 기업들의 사업 특성과 재무 상황 등을 고려할 때 매각 절차에 다소 시일이 소요될 것으로 예상된다. SM엔터테인먼트는 비핵심 자산 매각을 통해 기업 가치를 높이고 주주들의 기대에 부응할 수 있기를 희망하고 있다.

키이스트 매출액

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